三分之一的地球人都在用Facebook，来看看它超预期的 Q1财报

营收、净利润、每股收益等都超出了华尔街分析师的预期。

文 | 高小倩

日前，Facebook发布了2017年第一季度的业绩报告。该季度公司的营收达到了80.32亿美元，同比增长49%；净利润为30.64亿美元，同比增长76%；每股收益1.04美元，同比增长73%。

具体来看，公司来自广告的营收为78.57亿美元，同比增长51%。其中，来自移动广告的营收占广告收入的85%，而去年同期的占比为82%。公司来自支付和其他费用的营收为1.75亿美元，同比下降3%。

另外，公司的日活用户 (DAUs)达到12.8亿人，同比增长18%；月活用户(MAUs)达到19.4亿人，同比增长17%。公司的员工为18770人，同比增长38%。

从数据来看，Facebook的营收、净利润、每股收益等都超出了华尔街分析师的预期。但公司的广告收入开始放缓，而且还面临着假新闻、暴力视频内容等负面新闻。

月活用户接近20亿人，新增用户主要来自亚太区

作为一款社交应用，该季度Facebook的日活用户达到12.84亿人，月活达到19.36亿人（微信月活 8.89 亿人）。

一直以来，尽管Facebook都被假新闻、暴力视频、抄袭Snapchat等负面新闻缠身，但从2015Q1到2017Q1平台上的用户都在持续的增长。

Facebook将用户的使用范围划分为美国&加拿大、欧洲、亚太和其他地区四大部分。从该季度来看，亚太区的用户数最多，达到42.7亿人，比上个季度增加了4300万月活用户和3100日活用户。

美国&加拿大地区的月活用户和日后用户分别增加了300万人和200万人，欧洲地区则各增加了400万人。

从这些数据来看，Facebook在美国、加拿大、欧洲地区的用户增长已几近饱和。而Facebook目前增长的新用户主要来自亚太地区和其他地区，未来用户的增长空间可能也主要来自这些地区。

为了俘获这两大区的用户，Facebook在两年前就曾推出简化版的应用Facebook Lite，并且还在一些欠发达的地区积极的布局基础网络设施。

今年2月，扎克伯格就曾在Facebook上公布了Facebook Lite的用户情况：2016年3月，该应用的用户为1亿，如今（今年2月）这一数据已经增长两倍至2亿。目前，可以使用该应用的国家有以色列、意大利、阿拉伯联合酋长国和韩国。

收入结构单一，广告营收比重不断提高

营收方面，Facebook的收入主要由广告和支付费用等构成。在该季度公司的营收、净利润、每股收益等都超出了华尔街分析师的预期。

值得指出的是，公司的广告收入增长开始放缓。在2016年11月的财报电话会议上，Facebook CFO David Wehner就曾表示，因为预计Facebook的“广告承载量”（即展示在用户面前的广告数量）的增长将趋于放缓，所以公司2017年的广告收入增速会回落明显。

另外，在上一个交易日，Facebook的收盘价下降0.68%至151.80美元。

在Facebook的收入构成中，来自广告的收入一直徘徊在90%以上。2015Q1的广告收入为33.17亿美元，占总收入的比重为93.62%；而2017Q1的广告收入为78.57亿美元，占总收入的比重为97.82%，上个季度的占比更多，为97.96%。

具体来看，移动广告的收入为67亿美元，占广告营收的比重达到85%，上个季度的占比为84%。

另外，来自支付业务等的营收却从2015Q1的2.26亿美元下降至2017Q1的1.75亿美元。该业务的营收在该季度达到两年以来的最低点。

按地区来看，虽然美国&加拿大地区的新用户增长最慢，但贡献的收入却最多。该季度美国和加拿大的用户平均贡献了16.56美元，而亚太区仅为1.96美元。

从以上数据可以看出，Facebook的广告收入占比在逐渐的提高，而其他业务的营收却在下降。

一直以来，Facebook都在不断尝试拓宽自己的业务范围，比如增加游戏、支付以及VR、AR硬件等内容。而且小扎还为Facebook的发展描绘了一幅战略蓝图，在《扎克伯格的“十年大计”，智能手机最终会消失》一文中进行了详细的介绍。

在业内，经常将Facebook的业务结构和腾讯的业务结构进行对比，相比而言前者的体量更大但收入结构单一，后者的体量稍小但收入结构则更多元（游戏、广告、支付等），而且后者也调整了战略发展计划——挖掘更多的广告业务以及国际市场。

所以看起来，Facebook和腾讯都有互相借鉴学习的地方。虽然Facebook不能进入到中国，但两者在国际市场上的交手可能会越来越多。

广告增速放缓，但还有“三大后备力量”

除了Facebook社交应用，公司旗下还有Messenger、WhatsApp、Instagram等应用。目前，只有Facebook和Instagram在赚钱，Messenger和WhatsApp正在尝试商业化。

• Messenger的商业化
  
  

在今年4月13日，Messenger负责人在Facebook发消息说该应用的月活用户已经突破12亿人。其实除了是一款通讯应用外，Messenger也在积极的拓展其他的业务。比如增加了及时对话、及时视频、虚拟助手M、聊天机器人（已经有11000个）等功能，而且还在不断拓展位置分享、支付、跨国汇款、游戏、广告等服务。

另外，Messenger还仿照Snapchat Stories 推出了Messenger Day以及发布了相似的相机效果。但在变现方面，Messenger还没有找到一条比较好的路径。

• WhatsApp的商业化
  
  

除了WhatsApp，另一款应用WhatsApp也开始尝试商业化。目前，WhatsApp的用户已经增长至10亿人，是全球最大的免费聊天应用。另据小扎透露，WhatsApp Status推出10周后，日活用户就达到了1.75亿人。

在今年3月，路透社援引知情人士消息，称WhatsApp正在测试一种付费系统，其中企业可以首次直接与用户联系。这被认为是WhatsApp进行商业化的第一步。

虽然在2016年1月，WhatsApp彻底取消了每年0.99美元的订阅服务费。但与此同时，WhatsApp也在为商业化做准备，比如开始尝试允许第三方企业为用户提供服务。

据福布斯计算，预计到2020年，每位WhatsApp用户带来的平均营收将达到4美元，而全年营收将达到50亿美元，占到Facebook总营收的9%-10%。

对标在商业化方面取得不错成绩的微信，每位用户的平均营收为7美元。以此来看，WhatsApp的商业化空间还很大。

• Instagram的商业化
  
  

目前，Instagram的用户有7亿人。虽然用户规模是最少的，但取得成果却不小。

而且在Facebook旗下的所有应用中，Instagram是模仿Snapchat最狠的一款应用。为何这么说？因为在短短的时间里，Instagram已经先后模仿Snapchat的Stories功能、Location Filters、AR Stickers、Create-Your-Own-Stickers等功能。

而且令人震惊的是，Instagram模仿出了高水平。2016年8月，Instagram效仿Snapchat推出了Stories功能。2016年10月，用户突破1亿；2017年1月，用户突破1.5亿。

在今年4月13日，Instagram在官网发布消息称，Instagram Stories的日活用户已经突破2亿大关。这一数字已经超越Snap曾在招股书中公布的1.58亿日活用户量。

而且Snap还在招股书中明确指出，由于竞争对手Instagram也推出了类似的Stories功能，这影响到了Snapchat的用户增长速度。

在商业化方面，Instagram已经开始有营收，但公司没有披露具体的数字。据介绍，视频广告贡献了很大一部分的收入。小扎预测未来的信息流都会是视频化的。

这样看来，虽然Facebook的广告营收增速在放缓，但还有Instagram、WhatsApp和Messenger三大应用来弥补可能的下降空间。

在电话会议中，小扎表示：“虽然我们在趋势上慢了一点，但在技术方面已经很超前。我希望我们可以继续保持这样的领先优势。”

公司还表示，未来还会重点发展长视频和更精准的内容推送，这与信息流里的短视频是不同的。

此外，Facebook也在尝试各种类型的广告形式，比如引进更多的高质量的视频，在内容中间添加一些贴片广告以及招聘信息广告。

小扎还表示，Facebook中之后会推出视频标签——因为每个用户的需求不同，所以要与信息流区别开来。

eMarketer 预测，今年Facebook的广告收入将达到362亿美元，同比增长35%。在全球广告市场的份额占比将达到16.2%，紧随Google的33%。其中，Facebook的广告收入45%将来自美国。

假新闻、暴力内容没有影响营收，但不容忽视

虽然Facebook严重依赖广告收入，而且增长有放缓的趋势，但有很多补给力量的广告业务并不会出现大的问题。

反而Facebook的硬件业务更令公司担忧。此前Oculus部门就为公司惹来了麻烦：ZeniMax将Oculus告上了法庭。最终法庭判处Oculus以及其高管赔偿ZeniMax 5亿美元。

而且受整个VR硬件市场的影响，Oculus还调低了Rift 头显的价格。

除此之外，Facebook还有很多问题需要面对，比如社交应用中的假新闻、视频直播中的暴力内容等。

作为一款社交应用，Facebook具不具备新闻属性？如果用户发布了相关的消息，Facebook要不要进行监管？一直以来，Facebook都在与各方进行博弈。关于Facebook上的假新闻，传的最沸沸扬扬的可能是关于“特朗普靠Facebook的假新闻当选了总统”。

长久以来，虽然Facebook也有自己的客观立场，但也在积极的应对可能越来越严重的假新闻问题。最近，Facebook就任命曾供职于纽约时报的Alex Hardiman为新闻产品副总裁。

据介绍，她的工作主要包括与新闻机构合作，发展新的产品形式并推动商业化。此外，她将“与Facebook的团队合作，继续打击假新闻的传播”。

除了假新闻，Facebook去年推出的Facebook Live中充斥的暴力内容也把公司推上了风口浪尖。

今年4月底，一名泰国男子在Facebook平台上直播杀死女儿以及自杀的画面；而在这不久前，一名美国男子在Facebook上传了一段杀人的视频。

另外，芝加歌、克利夫兰的一些视频也因为暴力内容让观看者大为震惊。

虽然这些视频在短时间内被删除，但却引起了很不好的影响，也让Facebook备受争议。Facebook这样客观的立场以及平台化的思维对不对？如果Facebook坐视不管，是不是间接助纣为虐？

就在5月4日，Facebook对此做出了回应。小扎对外宣布，明年将会聘请3000名员工处理网站上的不良内容，还会加大力度删除涉及谋杀、自杀及其它暴力行为的视频。

目前，Facebook已经有4500名员工以及一些软件工具评估应用中内容，但显然是不够的。

从Facebook的业绩来看，抄袭、假新闻、暴力视频内容并没有影响营收。但随着Facebook各项业务的不断的壮大，承担更多的责任似乎也成了公司义不容辞的义务。

5年后，如果扎克伯格成为美国总统......

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