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北美理财笔记 2

2016-9-6 00:54| 发布者: 蕉下客| 查看: 503| 评论: 0|原作者: 夏虫

摘要: 想总结一下这一年来个人的理财经历，同时分享一篇觉得不错的有关投资的文章，原文是英文，我把它翻译了一下，若有不对之处有请指正。去年正式工作三个月后开始接触理财这一主题。一开始接触的是美股，后来14年年底A ...

想总结一下这一年来个人的理财经历，同时分享一篇觉得不错的有关投资的文章，原文是英文，我把它翻译了一下，若有不对之处有请指正。

去年正式工作三个月后开始接触理财这一主题。一开始接触的是美股，后来14年年底A股行情起来了又开始去了解A股。以此为起点，慢慢地去学习更多的投资品（基金，债券等）。也是这个过程中看到了简七，觉得她的分享很好，不仅学到了理财的知识，还有学到许多个人成长中所需要的正能量，感觉受用无穷。

现在算来理财这一主题进行也有一年了。有买股票，也有买基金，也有进行极简投资。一开始买股票其实是想着让自己有一个动力去了解更多有关宏观经济的知识，毕竟刚开始工作，也没什么本钱，只有一些前两年实习攒下来储蓄。

对于A股，经历了一次股灾。A股的股票我买的最少，由于自己不太懂，所以就抱着试一试的态度，买了持有，观察学习为主，尽管在6月份时账户浮盈百分比好多，但也没去加仓。股灾发生后，账户开始亏钱，后来就止损了，过了一段时间重新买回。这里有听着朋友的小道消息小额买过一次，然后观察，后来发现在大趋势下，小道消息是然并卵的。亲身体验过小道消息的后果，以后也不会再听了。虽然现在涨回一些，但总体还是亏损。不过由于投的实在是少，所以算资金额也就亏1千左右。这部分收获的主要是经历。

对于A股里的极简投资，用的是母亲大人的钱。4月份时，母亲大人给我一笔钱，让我帮她存起来，说看投资什么好。由于这个钱不算少，而且是母亲大人的，我根本不敢进行太高风险的投资。先把钱全放到货基里，再按极简投资的思想以以下比例进行每月1万左右的定投：20%货基+40%纯债基金+15%沪深300中证500ETF+10%纳指100ETF+5%德国30ETF+10%主动型股票基金（用的是华泰，所以买ETF手续费不高）。股灾发生后，才定投了两三个月，所以影响不算大，再加上股灾后每月都投，平摊了成本。目前由于货基，债基，纳指的浮盈以及沪深300中证500，德国30，主动型股基（主要是医药类主题）浮亏的减少，总体账户已经在10月，11月这波上涨行情后进入浮盈了。这个是程式化的投资，资产的有效配置的确能较为安全保全好本金。后面会继续定投，明年4月进行调整。

对于美股，大部分的储蓄都花在这上面，所以心情的起伏也基本跟着美指走。一开始上来就是小额建仓买股票。开始的时候只敢买大盘股，如苹果。后来随着前半年行情上涨，慢慢加仓，开始买一些中小盘成长股，但还是专注于有持续盈利记录的公司。账户在前半年涨涨跌跌，但总体盈利，6月份时最高达到过13%（是没法跟A股比），而这时，我也已经停止买入了。买美股的时候，你会不得不关注一下世界大事，像希腊的债务违约危机，国内的经济发展速度减缓忧虑等，都让美股大盘上窜下跳。6月份后，A股股灾开始传染到美股，同时国内经济数据变差，人民币汇率突然下跌，新兴市场资金的撤离，美联储加息的预期等等使得8月份时美股来了一次超过10%的大调整，我的帐户最高也亏损达到15%。那会感觉压力挺大的，起码想了好多。这让我切身意识到，有时如果过于冒险，只要有一个决定做的不对，就是意味着大资金的亏损。如果我是一个工作多年的人，把存的钱都用于冒险，原来我是有可能无法挽回的。而且那时和女朋友的关系也越来越认真了，感到有家庭的责任，这又让我自责自己当时过于冒险，不过就是刚入市那会还是单身，也没想到会要用这些钱罢了。压力归压力，理智上我还是告诉自己美国的整体经济形势还至于来一次经济危机，所以我还是没有对账户进行操作。目前，经过几个月的恢复，账户也开始浮盈了。不过这两三个月，我是能隐约感到自己理智下内心有不耐烦的，有违我当初理财投资是为了更好的生活这一初衷。这一段经历让我发现，我还是不太适合去买个股，明年还是改成指数基金和债券基金的组合吧，反正我今年也跑不赢指数。

理财的这一年，经常会看一些对投资以及经济形势分析的文章，因为这也是当初开始投资的一个目的。有一次在看关于债券收益率曲线的一篇文章时，看到一个对各类市场分析的专栏网站，上面的一位分析者叫Richard Russell，他几乎每天都写几段评论。而这些评论不一定是关于市场分析的，有一些是他的生活感受。从这些文字里可以看出这位90多岁的老人，对生活，对让他关注了大半生的市场有着深深的眷恋，同时也能看出他对将会把这些都带走的死亡有着一丝的恐惧。上个月中，他突然没再发文章了，后来网站就给出他去世了的消息。下面分享一篇他的文章，是关于投资的。这一年的理财经历让我对文章中的观点感到深深的认同，而它里面的观点跟许多小伙伴在这里分享的论点也是一致的。原文链接在此：http://dowtheoryletters.com/Content_Free/2494.aspx

富人，穷人(Richard Russell)

我们说的赚钱其实不单单是意味着预测股票或债券市场的涨和跌也不是指找到一支明年就会翻倍的股票或基金。对于大部分的投资者，赚钱需要的是一个周详的计划，自律以及对赚钱的渴求。我之所以说“对于大部分的投资者”，是因为如果你是斯蒂芬斯皮尔伯格或是比尔盖茨，你并不需要过多涉猎道氏理论，市场的规律，年化收益率以及市盈率等方面的知识。你是你行业中的佼佼者。在你尽情施展才华的过程中，钱作为一个副产品将源源不断地涌进你的账户，你能赚很多很多的钱。然而，这样的天才毕竟是少数。

对于平凡如你我这样普通的投资者，我们不是天才，所以我们需要一个财务计划。有鉴于此，我给出了下面几条原则。若你有意于对严肃对待赚钱这一件事，当值得把它们牢记于心。

原则一，复利：要在现代社会生存下去，最重要的一个条件是你得有钱。但是，如果你想活的快乐，那你的生活必须要包含爱，健康(身体及精神上），自由，激励--以及金钱。我在教我孩子关于金钱的知识时，我首先会教他们”金钱圣经“。什么是金钱圣经呢？简单来说，其实就是一张复利计算表格。

复利是通往财富的必由之路，它是安全的，确定能通往财富目标的。而且幸运的是，任何人都可以利用它，只要你能做到以下几点：持之以恒地执行你的存款计划；具备一定的智力来弄明白你要做的事情以及这么做的原因；有一张数学表格来让你领会持之以恒的复利计划所能给你带来的惊人回报。当然，最重要的是你还需要时间，你需要时间来让复利显现它的力量。请记住，复利只有通过时间才能起作用。

利用复利进行财富的累积有两点是值得注意的。第一，很明显，复利意味着你要作出牺牲（你要牺牲当前就把钱花掉所能带来的愉悦）。第二，利用复利积累财富的过程是十分单调乏味的。或者，我应该说在钱源源不断地涌现在你账户之前，它是个单调乏味的过程（可能会持续七到八年）。但接下来，复利的累积过程将会变得非常的有趣。事实上，它将给你带来非常非常棒的体验。

为了进一步强调说明复利的力量，我在这里附上了一份十分出色的研究结果。这份研究是由金融时报完成。在这个研究中，我们假定投资者B在十九岁的时候开了一个个人退休账户(注：IRA，资本收益免税，59.5岁时可以取出）。在接下来连续七个年头的投资周期中，他给帐户每年投入两千美金，而该帐户的年平均的投资回报率为百分之十。七年之后，他就停止投钱了。

第二个投资者A，他直到二十六岁才开始投资（这时B刚刚结束他的7年投钱计划）。接下来投资者A在他65岁前每年都会往投资帐户里投入2000美金（同样假定10%的年化收益率）。

现在我们来看一下结果。投资者B开始的早，他只往帐户里投了7年的钱。投资者A比投资者B晚了7年开始，但他往帐户里整整投入了40年的钱。然而，结果发现B的投资收益远远的多于A的收益。那早了的7年的投资比那晚来的33年投资更值钱。

我建议你把这个研究结果告诉你的孩子。这一研究的结果也是我所从事职业的依据，而且我可以告诉你这一个方法是有效的。你可以通过投资市政债券，货币基金或是国债，如五年期国债来开始你的复利财富累积。

原则二，不要亏钱。这虽然听起来很幼稚，但是事实上并不是每个人都能做到。如果你想变得富有，那你必须保证自己的金钱不会流失。或者准确的说，你不能亏损大资金。也许你觉得这条原则十分的荒唐，但是实际上有许多人通过蹩脚的投资，赌博，糟糕的商业合作，贪婪，错误的时机使得他们的财富白白流失。是的，经过50多年的投资生涯以及和各式各样的投资人打交道后，我发现大部分的人在大部分的时间都会亏钱的。亏钱的渠道各式各样：股票市场，期权及期货，房地产，无法收回的贷款，无脑的赌博还有他们自己的事业。

原则三，富人，穷人。对于投资，富有的投资者相对于资金较小的投资人、股票市场中的业余交易者新手有一个重要的优势。那就是有钱的投资者根本不需要市场。这句话可以从两方面来理解，一方面是投资者的心态，另一方面是投资者打理资金的方式。

富有的投资者之所以不需要市场是因为他们已经有了他所需要的收入。现金流从债券，国债，货币基金，股票及房地产中源源不断地进来。换句话说，富有的投资者没有从在市场中”赚钱“的压力。

富有的投资者通常对事物的价值有深刻的认识。当债券价格便宜利息高的时候，他会去买债券。当股票便宜股息高的时候，他就去买股票。当房价低迷时，他投资房地产。当艺术品，珠宝或是黄金没人要时，他则买入。换句话说，富有的投资者把他的钱投入到有价值的地方。

如果市场上各类资产价格都偏高时，他们会等待。他等得起。因为他每天，每周，每月都有现金流入账。这些富有的投资者知道自己想要的是什么，他们并不介意为其等待几个月甚至是几年（他们把这称为耐心）。

反过来，那些小投资者呢？这些人无时无刻都感受到”赚钱“的压力。于是，他们总想着逼市场为他们做些什么。然而，市场根本不会理会。当散户们买不到每年都涨的股票时，他们会跑去拉斯维加斯或大西洋城去玩轮盘赌。或者他会花20美金去买彩票，又或者他会把钱投到小道消息上听来的一个疯狂的投资计划（当然都是言之凿凿的）。

这些小投资者大量使用杠杆。于是，他们总是十分的紧张---紧张地偿付房子按揭，电冰箱，车或是割草机。他们的心理经常处于一个极其不耐烦的状态。他们告诉自己，我要赚钱，而且是快钱。他们作着天上会掉馅饼的梦。可到最后，这些小投者们白白地把钱浪费在市场中，或是在赌博中输掉，或是投到毫无意义的投资计划中无法收回。简单的来说，这些成天想着发财的人把他们的生命花在亏钱的道路上。

然而，讽刺的是，如果这些小投资者们从一开始就严格遵守不使用杠杆的原则，如果一开始他就利用复利进行财富的累积，把钱投入到有合理回报的证券中，那么假以时日，他也能像富有的投资者那样每天，每周，每月有现金流进账。这些小投者们也能实现财务自由，而不是成为一个可怜的loser。

原则四：价值。普通的投资者要偏离上述这一基本复利投资计划的唯一情况是市场上出现了一个极其有价值的投资品。我判断极其有价值的投资品的标准有三个（1）安全（2）回报率可观（3）资本增值的可能性高。除了这种情况外，复利这条道路则是更加安全回报更高也能走得更远。