投资人：约翰·保尔森（John Paulson）
职位：创始人兼对冲基金经理
公司：保尔森公司（Paulson & Co）
公司总部：美国
交易年份：2007年
交易收入：150亿美元
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2007年秋，金融市场崩溃，华尔街公司出现巨额损失。但约翰·保尔森却获得暴利，因为他正确预测了次贷危机（过去70年间最大的经济事件），并从中获得巨额利润。保尔森并非全球宏观交易员，他的背景是兼并套利。因此，他能做出如此完美无瑕、准确无误的分析极其让人迷惑，也令人钦佩。
这笔交易使保尔森公司成为全球第三大对冲基金，也使他个人入账40亿美元，相当于每天入账超过1000万美元。这比《哈利波特》作家J·K·罗琳，美国名人奥普拉和高尔夫球手泰格·伍兹2007年的收入都高。
在接受美国金融危机调查委员会（Financial Crisis Inquiry Commission）问询时，保尔森被问及他看到什么征兆，什么时候决定做空，以及为什么决定做空，他回答说：“我们注意到的第一件事就是房地产市场泡沫看起来非常严重，价值上涨非常迅速，这让我相信，房地产市场估值过高。”

2、押注爱尔兰摆脱债务危机困境

投资人：迈克尔·哈森斯塔伯（Michael Hasenstab）
职位：基金经理兼集团副总裁
公司：富兰克林邓普顿基金集团（Franklin Templeton Investments）
公司总部：美国
交易年份：2011-2013年
交易收入：19亿欧元（约合25亿美元）
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哈森斯塔伯押注爱尔兰将从债务危急中翻身，并因此购入爱尔兰政府债券。两年时间里，他总共买下爱尔兰主权债务中的十分之一左右。这相当于邓普顿全球债券基金资产的8%，金额约为31亿欧元。
爱尔兰政府决定不对主权债务进行违约，这让哈森斯塔伯及其他精明的投资者大赚一笔。他们均押注爱尔兰会偿还债务。
2010年，因银行业陷入危机，爱尔兰获得欧盟及国际货币基金组织850亿欧元的财务支持。
当谈到基金投资策略时，哈森斯塔伯说：“我们立足长远，并有研究支持。我们通常是反向投资者，这种策略已经延续了好几十年，我认为这种策略在未来几十年还将持续。”

3、狙击英镑

投资人：乔治·索罗斯（George Soros）
职位：索罗斯基金管理公司（Soros Fund Management）董事长。1973年，索罗斯创建对冲基金公司——索罗斯基金管理公司，该公司最终演变为著名的量子基金
公司：量子捐赠基金（Quantum Endowment Fund）
公司总部：美国
交易年份：1992年
交易收入：至少10亿美元
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索罗斯推测了固定汇率与市场力量能对抗多久，然后开始做空英镑。而英国央行的计划是大量购买英镑，希望借此支撑市场信心，并防止投机者摧毁英镑。
然而，德国央行开始攻击英国的策略，呼吁英镑贬值。索罗斯通过卖空价值100亿的英镑逼迫英国退出欧洲汇率机制（ERM)，并使英国央行破产。
实际上，从英国政府的角度来看，英镑贬值是有利的，因为这迫使英国利率与通胀水平下降，给经济带来理想的商业环境。
当索罗斯发现自己做空英镑对英国央行造成的巨大冲击后，他轻轻说：“我们了解到英国央行刚刚升息了200个基点。”他站起身来跟斯米克握了握手（斯米克是索罗斯的金融顾问），然后跑着离开了房间。

4、做空新西兰元

投资人：安迪·克雷格（Andy Krieger）
职位：外汇交易员
公司：信孚银行（Bankers Trust）
公司总部：美国
交易年份：1987年
交易收入：3亿美元
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1987年，美国股市“黑色星期一”后，投资者争相抛弃美元，转而持有其他货币。安迪·克雷格盯住新西兰元，猜测该货币被严重高估。
利用相对较新的期权交易技巧，克雷格做空价值以数亿美元计的新西兰元。实际上，他的卖盘据称超过了整个新西兰的货币供应总量。卖压加上流通货币不足导致新西兰元大幅下跌，贬值幅度在3%-5%之间，使克雷格从中获利3亿美元，其中他本人的奖金占300万美元。
2008年接受采访时，现任新西兰总理约翰·基（他曾是一名投行人士，与克雷格密切工作过）称：“克雷格是个先锋，因为他是世界上少数几个在期权市场真正建立前就懂得期权的人。他另辟蹊径，这让他在早期获得了战略优势。”

5、成功预测1907年与1929年股灾

投资人：杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）
职位：交易员
公司：单打独斗，用自己的基金和系统为自己理财，没有管理其他任何人的资金
公司总部：美国
交易年份：1907年和1929年
交易收入：1亿美元（相当于如今的12亿美元）
详情：
利弗莫尔成功预测了1907年与1929年的两次股灾。1929年美国股市崩盘及之后的“大萧条”是20世纪美国最重要的经济事件。
押注1907年股市崩盘，利弗莫尔赚得300万美元，相当于如今的7000万美元。他在1929年继续做空，两次做空总计将1亿美元（相当于如今的12亿美元）收入囊中。
利弗莫尔赚钱时并没有依靠其他投资者的注资或其它种类繁多的衍生品工具。而且与如今的投机者相比，他也没有那么多的教育资源和顾问服务。
实际上，利弗莫尔被看做市场投机艺术的先驱。顶级交易员仍然把基于他交易哲学和职业生涯的《股票作手回忆录》（Reminiscence of a Stock Operator）奉为圭臬。
利弗莫尔曾经说道：“我花了五年时间才学会怎样聪明地玩好游戏，在自己判断正确时赚大钱。”

华尔街历史上最糟糕的五大交易

1、对欧洲股票期货进行欺诈性投机

投资人：热洛姆·凯维埃尔（Jerome Kerviel）

职位：银行职员，后被提升为交易员

公司：法国兴业银行

公司总部：法国

交易年份：2006年-2008年初

交易损失：约71亿美元

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凯维埃尔在法国兴业银行做过几年银行职员，熟知该行交易规则。通过在法国兴业银行的电脑和交易记录系统中创设虚假的冲抵交易，他得以掩盖自己从事投机活动之初所获得的利润。

当经理们发现价值数百亿美元未经许可的交易时，他们匆忙平仓（其中大部分仓位为股票套利交易），并对凯维埃尔的欺诈活动进行控制。

由于平仓时股市正在下跌，其中几个交易头寸出现了巨大损失。凯维埃尔本人并未从非法交易中获利。2014年，法国最高法院驳回凯维埃尔有关他被判处三年有期徒刑的上诉。

当年5月，凯维埃尔在法国边境被捕时告诉彭博社称，他曾请求法国总统奥朗德给予在他的案件中“意欲谴责司法系统的人”以豁免权。

2、押注天然气期货失败

投资人：布莱恩·亨特（Brian Hunter）

职位：能源交易部主管

公司：对冲基金Amaranth Advisors

公司总部：美国

交易年份：2006年

交易损失：65亿美元

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亨特最初押注天然气期货取得了成功。尤其是在卡特里娜飓风对基础设施造成严重破坏推高价格时，此时他恰好持有天然气多头头寸。这些获利为Amaranth Advisors吸引了越来越多的投资者。

2006年3月，亨特登上美国《交易员月刊》最佳交易员榜单的第29名，Amaranth Advisors也因亨特进行的所有交易获利约8亿美元。

随着天然气期货价格掉头向下，亨特与同事在2006年9月14日一天就损失了5.6亿美元。亨特最终损失了65亿美元，导致Amaranth Advisors被迫关闭。

“我肯定是个坏人，” 亨特一边说，一边列举着贴在他身上的各种标签。交易员、年轻、富有、对冲基金。“你没法找到比这更有毒的组合了。非常让人沮丧，对吧？”

3、通过差价合约（CFD）押注盎格鲁爱尔兰银行股份

投资人：肖恩·奎恩（Sean Quinn）

职位：盎格鲁爱尔兰银行客户

公司：盎格鲁爱尔兰银行（这位白手起家爱尔兰前首富的投资对象）

公司总部：爱尔兰

交易年份：2006-2008年

交易损失：32亿欧元（约合42亿美元）

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在盎格鲁爱尔兰银行股价上涨时，白手起家的巨富、爱尔兰工业巨擘奎恩集团（Quinn Group）总裁肖恩·奎恩从集团的保险业务中借款，累计购入该银行25%的股份。

但在全球信贷紧缩恶化的背景下，盎格鲁爱尔兰银行股价下跌，奎恩家族被迫削减风险敞口。2008年，肖恩·奎恩及其公司已经需要为CFD敞口掏出20亿欧元。

此后，盎格鲁爱尔兰银行对其最富有的十大客户提供贷款，让他们购买自己的股票，从而将奎恩的持股比例大幅削减。

2009年1月，爱尔兰将濒临破产的盎格鲁爱尔兰银行国有化。在政府清算该行的同时，纳税人提供的救助款就超过300亿欧元。从那时起，肖恩·奎恩被宣布破产。

2014年4月，前盎格鲁爱尔兰银行财务总监Willie McAteer与贷款部主管Pat Whelan因批准贷款给十大客户购买该行本身的股份而被判定有罪。审判期间，肖恩·奎恩作证并说：“我是个傻瓜……过去两三年，我败得很惨。”

4、高风险套利交易，以及大量投资俄罗斯债券

投资人：约翰·梅里韦瑟（John Meriwether）

职位：创始人兼债券交易员

公司：长期资本管理公司

公司总部：美国

交易年份：1998年

交易损失：超过19亿美元

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梅里韦瑟与后来的诺比尔经济学奖得主迈伦·斯科尔斯和罗伯特·默顿共同创立了长期资本管理公司。1998年顶峰时期，这家对冲基金的资产达50亿美元，操控1000多亿美元的金融产品，拥有价值逾1万亿美元的头寸。对于俄罗斯债券，该基金的杠杆比例达到100:1。

因为杠杆率高，以及俄罗斯发生金融危机（该国对政府债券违约），长期资本管理公司在几个月时间里损失48亿美元。

如果该公司破产，将导致其债权人被迫对债务本金进行减值，进而引发全球金融危机。美联储旗下分支机构纽约联邦储备银行召集华尔街银行组成财团，对该基金实施救助并挽救美国经济。高盛、瑞士信贷等均被迫拿出数亿美元避免长期资本管理公司的破产。

在谈到创建长期资本管理公司时，梅里韦瑟曾经说过这样一句话：“我希望建立一家长期运作的专营企业。”