财关注 | 美股这么涨还有必要对冲风险吗？

& _* {6 R# O9 r$ P

在纳斯达克指数一举突破6,100大关之际，有着“恐慌指数”之称的VIX指数则一路下行，创下逾十年新低，意味着投资者恐慌情绪低，对冲需求较弱。

芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数VIX日内触及9.92，为2007年2月以来首次跌破10。

$ j  p6 ]+ U* s8 `8 _



% }2 J, W% _- e! s3 M; Q

4 Q" Q/ y( h4 A) `$ z# ?% V+ c2 A

VIX衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性，用于了解市场对未来30天市场波动性的预期。指数愈高，意味着投资者不安情绪高；指数愈低，表示投资者恐慌情绪低。

由于VIX指数是由标普500指数30天期权的购买成本计算得出，VIX指数下降,说明指数期权的成本也低,表明投资者对冲的需求较弱。

标普500指数3个月隐含波动性指数也持续走低...

: _2 J; [. k4 @3 j7 P+ n) J( L4 d
# s+ m# |1 H! V0 Q" V
! I. L: t2 j- x
% s# A& b* z' I3 O7 Q4 o% E

同时，市场依然低估政策不确定性风险...

( H2 G( ]  ?. X
6 o7 Q% n  b& j* `
* F3 \# Y+ X$ k9 }5 b
* |8 p7 Z/ v; W6 B" o0 T" \6 T

美国国债波动率上升，股市波动率下降...

3 _! [. A2 k" O. D, _
9 C" c  C+ L5 n8 {/ K+ Q& o9 }1 @

( `; j: x, \) ~- a* T2 T

◆ ◆ ◆  ◆ ◆

, e/ E. ?0 M) a# M

文章来源：华尔街见闻
版权归原作者所有，作者观点不代表东方财道观点

-THE END-
) U2 S. x2 ?  v

转载请保留当前帖子的链接：https://www.beimeilife.com/thread-48345-1-1.html 谢谢