移民美国最重要的三件事：资产保护、转移、节税

美国的富豪们，在面对巨额的家族财富时，是如何管理的呢？
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根据笔者在美国从事高端客户财务规划多年的经验，分析得出美国富豪除了投资回报之外，最关心三件事情：资产保护、节省所得税，以及如何妥善将资产转移到下一代。
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* L; @# B( r- v0 ?资产保护
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- L: m! M0 i& c' j* d3 H& w- v; F& N+ k有一种说法，全世界超过百分之七十的律师在美国，而百分之八十的法律诉讼发生在美国，其中加州及纽约更是占据半壁江山。有事没事动辄兴讼，所以资产保护是一门相当重要的学问。一个人没有钱的时候，不用担心被告，因为律师对你没兴趣；一旦有了资产，特别是有了大笔资产，也就是英语说的深口袋 (deep pocket)，那就要格外当心。

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  W* B  r, m# r7 `0 g这其中，尤其要小心两个时刻的财产保护：


一是遭遇法律诉讼的时候。在美国，很多事都可能让你成为被告，而被告的理由也五花八门。譬如在个人方面，驾车肇事，责任如果在你，不仅车祸的对方可以告你，连自己车上的乘客也可以告你；又比如，有人在你家门口跌倒、在家请客有人受伤、孩子在外出车祸、自家的车借给他人出了车祸、投资的物业中，房客跌跤受伤、工地工人出事故……这些都有可能让你成为被告。

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4 A& S) q3 d) G+ q% q0 K在生意方面，你开公司，公司员工出了事，不管你有没有直接牵涉在内，作为老板也很有可能成为被告。笔者有个朋友开餐厅，经理骚扰员工，但员工没有告经理，因为经理没钱，她告了餐馆老板，结果老板输了官司，赔了一百万美金。如果公司司机出了车祸，导致别人终身瘫痪，老板都在被告范围内，被判赔偿几百万美金也是家常便饭屡见不鲜。这类诉讼林林总总不胜枚举。
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7 ]: {% N! V; N- L. I+ L二是结束婚姻关系的时候，无论是个人还是子女婚姻关系发生变化。在美国，有九个州(包括加州)是夫妻共同财产州。按照州法，个人或子女婚姻结束，资产基本均分，所以如何事先准备及做好适当的财产产权设计，将个人损失降到最低，对将来可能面临的各种情况都会有较大影响。


因此，在资产保护方面，第一道防线就是利用责任保险：个人及法人责任保险的理赔金额一定要买足。除了一般责任险之外，还有一种保险叫伞险(Umbrella Insurance)，也一定要买够。伞险是在个人及法人责任险之上再加上更大金额的保障。投资物业时，应该尽量通过使用有限责任公司(LLC，Limited Liability Company)的架构来拥有产权，那样才可以对法律诉讼责任做合理切割，也可以对投资的不同物业分别使用不同的LLC来持有，因为LLC对法律诉讼的保护超过一般法人。另外，在子女名下尽量不要或者少放财产，因为年轻人发生车祸被告及离婚分财产的机率较高。
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节省所得税
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在所得税方面，由于美国基于FATCA(肥咖条款)而全球追税，合法节税的需求愈来愈高，美国未来还有一个隐忧，就是庞大的财政赤字，以及二战婴儿潮开始届龄退休，未来所得税率极有可能再度攀高。这点可参考以下列表(此表为联邦税所得税表)。
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; Q% t* p- E% m2 }6 ]另外，各州还有州税。加州年收入超过508500的净收入还需再付12.3%的州税。对居住在加州，年收入高的人来说，一年须缴付的所得税可能超过50%。利用增加抵税的项目及一些公司的退休计划，虽然可以达到部分节税的目的，但毕竟金额有限，并且将来提领时还是要上税。当然，投资未来收入免税的计划如州政府公债也是一个办法，但这样做的缺点是回收少。因此，现在美国富豪采取了以下这个办法，就是利用人寿保险来作节税及未来免税的工具。
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- _4 k$ k5 D$ Y# {很多人对人寿保险还停留在传统寿险的观念上。其实，人寿保险在美国的发展演变就像智能手机一样，具有多项功能，寿险理赔只是其中之一。如果设计得当，这个产品不仅能将寿险保单内的利息收回作为己用，还可以终身合法赚取免税收入。举例来说，一名40岁的投保人一年存入20万美金，总共存5年，然后等待5年，从51岁开始领共50年，每年可领取18万左右的免税收入，直到100岁。如果活到100岁，不但可以领到900万美元的免税收入，过世时家人还可以获得500到1000万美金的寿险理赔。
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; Z9 p; o6 D. x% w资产转移



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* n) F& f4 }5 G) K3 [- f笔者个人不赞成太早把资产转给下一代，因为年轻子女过早拥有资产会有四大风险，他们可能会把资产花掉、败掉、被告掉或被离掉。即便要早给，也须考虑以下三个因素：

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. V2 B/ w9 D. ]# q8 w一是赠与税的问题。通常在世时转移的资产叫赠与；死后给予叫遗产。赠与有赠与税的问题，遗产有遗产税的问题。超过赠与税减免额的部分，最高须支付转移净资产市价的40%的赠与税。赠与跟遗产的税率相同，统称为遗赠税，请参考附表。


$ V' \" s, D" {7 {二是应该给什么资产。个人认为，已增值很多的物业或股票资产不该赠与，因为赠与税是按市价来计算，被赠与者要承接原资产的成本。
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8 M4 W7 g. ]) C5 G$ B/ L举例来说，一百万购买的物业增值到一千万，如果赠与子女，赠与税是按照一千万的市价来算，可是子女承接一百万的成本，若将来子女以一千万的价格卖掉此物业，他们还要支付九百万的所得税(资本所得税)，造成双重付税的可能。但是，父母如果保留高增值的资产直到过世时当作遗产，那么子女只要支付遗产税，他们继承的物业成本会以父母过世时的市价来计算。同例，如果父母过世时，此物业市值一千万，那么只有遗产税的问题；子女继承后转卖此物业，如果卖价一千万，子女继承成本也是一千万，所以900万的资本利得税就得以省下来。所以个人认为，高增值产业都不适合生前赠与，如果必须赠与，不妨选择现金或没有增值的产业来实施。
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' t1 F. \' d  w+ _8 E+ U3 ^三是父母如何赠与后继续保留控制权。将产业转到LLC 公司名下。父母把LLC股份赠与子女，自己做管理者 (manager)。这种方法最大好处是，即使当管理者的父母只拥有百分一或二的股份，但是仍然有完全的控制权，同时在法律诉讼保障方面也比较有利。

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四是生前信托规划，这点很重要。生前信托规划除了可避开验证 (Probate)费时耗财的麻烦之外，还可以解决父母早逝、子女过早承接财产的风险。一个最著名的例子是歌星猫王。他英年早逝，但他在生前信托里规定，女儿二十几岁前只能支取信托中的利息，而不能拿本金。此举是为了预防和保护她女儿过早结婚离婚可能产生的法律诉讼。结果她女儿在三十岁前果然离了两次婚。


8 L8 S0 z/ k: ?# [而遗产税也是另外一个需要注意的问题，在美国目前超过遗产税减免额(目前是534万美金)以上的资产要支付最高40%的遗产税。
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; O8 F6 P% e2 x1 P" f; p* e这其中最大的问题是，遗产税必须在人过世后九个月内以现金支付。如果资产三千万美金，遗产税则可能超过一千万美金。支付遗产税一般有四种解决方案：
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现金支付：但一般人不可能留这么多现金在手边；
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; J6 K8 s- Q) c: W; e1 X7 J% t出售资产：如果资产以物业、股票证卷及公司股份为主的话，还不能“死不逢时”，否则如果过世时正逢市场不给力，继承人却须因偿付遗产税的压力而急于抛售资产，这样就会造成重大损失；
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7 P( |& W( Y4 I* i% ^& |* c向银行借钱：若子女、继承人收入、信用不够，也可能借贷无门；
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与美国国税局商谈分期付款：年利息可高过20%，而且晚付的罚金还很高。

" P( z) u8 p. a9 k% m5 R3 m0 m以上四个选项都不理想。在美国，常被使用的方法是用不可变更的保险信托来解决以上困境，但最需注意的是要选对信托管理者和拥有者，其次是选对合适的寿险计划。如果设计正确，保险理赔可以全免所得税及遗产税。目前，美国高端客户使用不可变更的保险信托来购买高杠杆的寿险，也就是50-60岁左右的人保险杠杆可高达1比8到1 比10，使用免税的死亡理赔来解决遗产税，把资产顺利转移给下一代。非美国身份者，保险理赔完全免税，不需设立不可变更保险信托。

+ w9 y0 a3 R$ Y1 ]$ L总而言之，不要过早转移资产给后代，以免想省税却蚀了本。即便要赠与也须选择正确的架构来赠与正确的资产，才能享受税务的好处，同时也将法律诉讼及子女身上可能存在的风险降到最低。高增值的资产不要过早赠与，最好留到人走之后，这样既可保留控制权又可省去资本利得税。同时，用小钱做高杠杆和不可变更的保险信托来解决未来遗产税的问题。补充一点，美国的寿险价钱是中国的五分之一到六分之一，是香港的三分之一或一半。

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