一天就烧掉10亿美金，美元这是怎么了？

刚刚过去的2016年是美元王者归来的时代，美元指数从年初的不足100点飙升至103点下方，主要国家的货币兑美元都出现不同幅度的贬值。在新的一年到来之际，许多朋友的问题是，我们是否应该在2017年持有美元？
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这还用问吗？美联储今年要进行三次加息，美国经济增长如此强悍，美国，美元，你懂的，是吧？

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但是，在投资市场上风云变化，并不是只是停留在表面上，特别是所有投资顾问都会告诉您，过去表现不代表将来！

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哎，说了半天，能不能给点具有前瞻性的意见呢？

这个就难了，我们手上都没有水晶球，预知未来难以做到，可以做到的只有诗和远方！

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在大家都看好美元的时刻，其实，美元强势，特别是特朗普的贸易政策，以及最近开始的直接对企业的行政干预，已经为美元下跌买下伏笔。

特朗普引发众怒

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近日即将上任的美国总统特朗普威胁福特公司，使得该公司乖乖地撤回到墨西哥的投资计划。今日，特朗普又使用同样的伎俩，要求日本丰田公司考虑其在墨西哥的投资。

这开创了美国总统直接干预外国企业的先河，要求丰田要么在美国生产卡罗拉（corolla），要么支付高额关税，丰田汽车股价应声下跌。日本经济产业大臣世耕强调日本企业对美国经济的贡献，日本企业其实是美国的“企业公民”。

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提起卡罗拉，加拿大就对墨西哥恨之入骨，2015年四月，日本丰田汽车宣布将在加拿大安省Cambridge生产的corolla生产线搬至墨西哥生产，令加拿大当地损失大量就业，但是加拿大政府却没有反应。不知道何时我们也能听到，要么在加拿大生产，要么就要面临高额加拿大关税的言辞？

这回终于轮到美国替加拿大出口气的时候了，特朗普的一席话，美国和日本的汽车企业都十分忌惮，墨西哥的好日子到头了。

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墨西哥比索跌到历史新低，面对货币大幅贬值，如果央行再不出面，资本外逃将会令墨西哥遭受沉重打击。墨西哥央行硬是在资金洪流面前螳臂当车，卖出10亿美元外汇储备来维护本币，但是这种局面仅仅维持了三个小时。

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墨西哥的外汇储备不足1800亿美元，以这种速度计算，如果想挡住这股洪流，墨西哥央行的那一点点弹药，类似唐吉歌德大战风车般毫无效果。

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高盛等投资机构喝着咖啡看笑话，不过还是给出一些中肯建议，墨西哥央行应该采取更聪明的办法，直接烧外汇一会儿就把自己搞死了，不如在国际市场上采取多种手段，例如干预美元掉期交易等，其实话外的意思就是说，你们自己不会玩吧，有问题随时来电！

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可见，美元的强势汇率对于国际贸易和其他各国都有影响，特朗普的现行政策可能会适得其反，如果其他国家央行也同时采取类似的抛售美元行动，将会冲销美联储三次加息对美元的提振作用！

2017年谁还买美元，欧元才是投资者最爱

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需要对抗美元，维护本国货币的央行会抛售美元，那么，需要美元的国家，难道就不抛售美元吗？道理也是一样的，想象一下，石油美元最大的国家沙特，在中东这些全民公务员等着数钱的国家，油价暴跌对他们的财政打击有多大！沙特的公务员要拿工资时，主权基金就要卖出美元国债，换回美元发个民众。那么，民众拿到美元后，如果想要买一辆宝马车，会选择去美国买，还是去欧洲买呢？

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看看欧元的汇率就知道答案，近期欧元兑美元一直狂泻，目前已经跌至2003年低点，如果欧元不存在崩溃的系统风险，那么欧元的长期价值已经相当明显。

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对于石油美元国家的消费者，他们相信的是美元资产，但是消费者也不傻，哪里便宜就会去哪里消费，同样的宝马去欧洲买，把美元换成欧元岂不是更划算？

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这样一来，维稳货币的央行，石油美元国家的消费者，大家都朝着同样的方向交易，即卖出美元买进本币，或者欧元，美元汇率暂时的上升动力无疑会受到打压。

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过去两年，北美股市特别是美国股市如火如荼，道琼斯指数目前正在冲击两万点大关的过程中。相比之下，欧洲股市则黯然失色，欧洲五十的蓝筹股远低于2015年初的水平。

看好欧元的投资者，一方面可以选择购买欧元，可是对于北美的人们，除非去欧洲旅游，大部分时间用不到欧元，况且欧元区目前尚且处于负利率状态。因此，对于普通人换取欧元的最好办法就是在RRSP、TSFA等投资账户中购买欧洲基金，不仅可以享受欧元潜在的升值，还可以在欧洲股市补涨全球市场之际获利。上图是加拿大万信基金的一支投资在欧洲的基金，过去十年一直可以打赢指数，是为数不多的欧洲基金中最优秀的管理基金。

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（本文不做投资建议，市场有风险，投资者慎入）

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